Финансы

Не так страшен дефолт, как его малюют

11 апреля 2022

Не так страшен дефолт, как его малюют

Вспомнить всё: что такое дефолт

В широком смысле слово «дефолт» — это нарушение обязательств по контракту. А в современном финансовом мире под дефолтом имеют в виду неспособность должника исполнить свои финансовые обязательства.

Государство может занимать деньги не только внутри страны, но и за рубежом — тогда облигации номинируются в иностранной валюте и становятся частью внешнего долга. Если государство не может исполнить свои обязательства по этому долгу — например, в срок выплатить купон всем держателям, — оно объявляет суверенный дефолт. Россия за всю свою историю объявляла его дважды: в 1918 году, когда большевики отказались платить по «царским» долгам, и в 1998 году. 

 

Пусть говорят! 

Дефолт в России на фоне масштабных санкций стран Запада предсказывают и международные рейтинговые агентства, и отдельные экономисты. Почему? 

 

Потому что в конце февраля 2022 года ЕС и США «заморозили» валютные резервы Центробанка, хранящиеся на их территории. Также РФ отключили от SWIFT. Эти меры затрудняют выплату Россией долговых обязательств в долларах и евро, поэтому иностранные инвесторы заговорили о возможном техническом дефолте. Он касается только внешнего долга РФ. 


Американское агентство Moody’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг России на шесть ступеней до B3: агентство видит высокий риск срыва обязательств перед держателями российского долга. 

 

Так будет дефолт или нет?

Несмотря на всю сложность ситуации, дефолт как в 1998 году маловероятен. Риск же технического дефолта велик из ограничений доступа к международным резервам РФ и невозможности исполнения обязательств перед иностранными инвесторами. В случае технического дефолта пострадать могут лишь те граждане, которые проводили свои инвестиции через иностранные компании и платформы.

Эксперты единодушны: экономических предпосылок для дефолта в стране нет. Денег для погашения долга у России достаточно, но искусственно созданные препятствия не дают возможности ими расплатиться.

На 1 февраля 2022 года внешний госдолг России составляет 59,4 млрд долларов, внутренний – 16,4 трлн рублей. Госдолг США сегодня превышает 30 трлн долларов.

По оценкам Всемирного банка госдолг является проблемным, когда его размер превышает 77% от годового ВВП государства. В России этот показатель составляет не более 25%. Для сравнения — у США 107%.

 

Во что инвестировать сегодня обычным людям

Экономисты обращают внимание на то, что простым гражданам бояться дефолта не стоит, ведь финансовый кризис уже настал: рубль потерял около 40% стоимости, курс доллара нестабилен, фондовый рынок был закрыт почти месяц, из России ушли многие западные компании, инфляция достигла двузначных значений, Центральный банк поднял ставку до 20% и т. п. Всё, кроме самого дефолта, из списка 1998-го стало реальностью.

Правила обращения с финансами в кризис: 

  1. Внимательное личное бюджетирование. Проведите ревизию ожидаемых доходов и расходов на ближайшие месяцы. Расставьте приоритеты между расходами: уменьшите неважные, откажитесь от лишних и отложите деньги. 

 

  1. Оценка долгосрочных решений. Кризисы — не лучшее время для долгосрочных решений, влекущих за собой новые расходы. Перед тем, как покупать квартиру в ипотеку, брать кредит или начинать большой ремонт, трезво оцените, сможете ли вы выполнять новые финансовые обязательства в течение долгого срока.

  2. Осторожное инвестирование. Неопытные частные инвесторы несут большие потери из-за обвала российского рынка и обесценивания рубля. Не ведитесь на соблазн скупить подешевевшие бумаги. Изучите распространенные ошибки во время распродажи на рынке и определитесь, куда вложить деньги в 2022 году.

  3. Главные активы — образование и здоровье. Инвестиции в человеческий капитал — хорошая альтернатива золоту, и имеются в виду не только деньги, но время и внимание. Пойти на курсы повышения квалификации или английского, провести медицинское обследование или необходимые процедуры лучше сейчас — до возможной потери работы или дефицита лекарств и медтехники.
Была ли полезна статья?